Kripto para piyasası haftaya sert bir düzeltmeyle başladı. Aşırı kaldıraçlı pozisyonlar ve likidite sıkılaşması, yatırımcıları daha savunmacı bir pozisyon almaya iterken son 24 saat içinde 527 milyon dolarlık tasfiye yaşandı.
Bitcoin, 85.000 dolar seviyesini yeniden test ederken Ether 2.900 dolar bandına kadar geri çekildi. ABD’de ekonomik aktivitenin yavaşladığına işaret eden veriler ve FED’in gelecekteki liderliğine ilişkin beklentilerdeki değişim, riskli varlıklardan çıkışı hızlandırdı.
Makro Cephede Temkinlilik Artıyor
ABD beş yıllık hazine tahvilinin gücünü koruması, küresel likiditenin sıkılaştığı bir ortamda yatırımcıların daha savunmacı bir pozisyon aldığını gösteriyor. Bu tablo, ABD borç tavanını 5 trilyon dolar artıran yeni mali paket sonrası artan bütçe baskılarıyla birleşiyor.
FED, teknik bir rezerv yönetimi hamlesi kapsamında kısa vadeli hazine bonolarından aylık yaklaşık 40 milyar dolar alım yapacağını açıkladı. Yetkililer bu adımın bir parasal genişleme sinyali olmadığının altını çizse de piyasa algısı temkinli kalmaya devam ediyor.
Tüketici Sektörü Endişe Kaynağı
CNBC anketine göre Amerikalıların %41’i bu yılki tatil döneminde daha az harcama yapmayı planlıyor. Katılımcıların %61’i, artan fiyatlar karşısında durağan kalan ücretlerin alım gücünü zayıflattığını belirtiyor. Bu tablo, büyüme beklentileri üzerinde baskı yaratırken risk iştahını da sınırlıyor. ABD ekim ayı perakende satış verileri salı günü, kasım ayı tarım dışı istihdam verileriyle birlikte açıklanacak.
Kriptoda Aşırı Kaldıraç Düzeltmeyi Tetikledi
Vadeli işlem piyasalarında açık pozisyon büyüklüğü 135 milyar dolar seviyesinde. Son 24 saatte tasfiye edilen pozisyonların büyük kısmı yükseliş yönlü kaldıraç işlemlerden geldi. Bu durum, yatırımcıların olası bir düşüşten endişe ettiğine işaret ediyor.
Yapay zeka sektöründeki zayıflık da kripto paralar gibi daha riskli varlıklardan çıkışları hızlandırdı. Bridgewater Associates, teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için borçlanmaya aşırı yüklenmesinin tehlikeli bir noktaya geldiğini vurguladı. Eş baş yatırım sorumlusu Greg Jensen, bu sürecin bir balona dönüşme olasılığının arttığını belirtiyor.
Fonlama Oranları Negatifte
Bybit’te fonlama oranlarının negatife dönmesi, kısa pozisyonlara yönelik kaldıraç talebinin hızla arttığını gösteriyor. Bu durum genellikle kısa vadeli arbitraj fırsatları yaratsa da, 10 ekimdeki sert düşüşten bu yana likiditenin belirgin şekilde zayıfladığı görülüyor.
Bazı piyasa yapıcıların bu süreçte ciddi zararlar yaşamış olması, fiyat oynaklığını daha da artırabilecek bir unsur olarak öne çıkıyor.
Dolar Gücü Kriptoyu Baskılıyor
ABD Dolar Endeksi (DXY), dört haftalık düşüşün ardından 98 seviyesinde destek buldu. Doların istikrar kazanması, alternatif varlıklara olan koruma talebini azaltıyor. Bu durum, özellikle Bitcoin ve Ether gibi varlıklar için kısa vadede baskı oluşturuyor.
Aşırı kaldıraç, sıkılaşan likidite ve makro belirsizlik birleştiğinde, kripto para piyasası fiyatları üzerindeki baskının yüksek kalmaya devam etmesi bekleniyor.
